東凌糧油36.9億收購(gòu)中農(nóng)鉀肥 大股東參與認(rèn)購(gòu)
停牌五個(gè)月之久的東凌糧油（000893）13日公布重大資產(chǎn)重組預(yù)案。東凌糧油擬以10.44元/股的價(jià)格向中農(nóng)集團(tuán)、新疆江之源等中農(nóng)國(guó)際原有股東發(fā)行股份購(gòu)買中農(nóng)國(guó)際100%股權(quán)，從而間接獲得作價(jià)為36.9億的中農(nóng)鉀肥90%股權(quán)。同時(shí)，東凌糧油還擬募集配套資金12.3億元，用于中農(nóng)鉀肥擴(kuò)產(chǎn)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
此次聯(lián)姻中農(nóng)集團(tuán)，不僅使得東凌糧油從“大糧油”向“大農(nóng)業(yè)”綜合生產(chǎn)商進(jìn)發(fā)，更讓中農(nóng)集團(tuán)探路混合所有制經(jīng)營(yíng)成為可能。重組實(shí)施之后，中農(nóng)集團(tuán)將變身東凌糧油第二大股東。
從“大糧油”到“大農(nóng)業(yè)”
經(jīng)過多年發(fā)展，東凌糧油“大糧油”戰(zhàn)略趨于清晰。然而，東凌糧油目前的收入和利潤(rùn)仍主要來(lái)自于大豆壓榨。近些年，受原材料產(chǎn)量波動(dòng)及國(guó)際巨頭壟斷定價(jià)的影響，加上原料價(jià)格受政府管制等，東凌糧油的業(yè)績(jī)不盡如人意。
此次定增，東凌糧油將目標(biāo)瞄準(zhǔn)了中農(nóng)集團(tuán)旗下的中農(nóng)國(guó)際。據(jù)悉，中農(nóng)國(guó)際成立于2014年7月，自身尚未開展任何業(yè)務(wù)活動(dòng)，旗下的主要資產(chǎn)為通過中農(nóng)香港控制的中農(nóng)鉀肥90%股權(quán)。中農(nóng)鉀肥主要業(yè)務(wù)則為氯化鉀的開采、生產(chǎn)和銷售。截至2014年7月31日，中農(nóng)國(guó)際的賬面總資產(chǎn)為14.76億元，評(píng)估價(jià)格為33.97億元。
東凌糧油稱，重組完成后，上市公司的經(jīng)營(yíng)范圍將得以拓寬，從大豆壓榨業(yè)務(wù)擴(kuò)展至糧食行業(yè)的上游鉀肥開采、生產(chǎn)及銷售。中農(nóng)鉀肥百萬(wàn)噸項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，鉀肥將實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)。屆時(shí)，上市公司有條件在向美國(guó)、巴西進(jìn)口大豆的同時(shí)將鉀肥銷售至美國(guó)、巴西等大豆主產(chǎn)區(qū)，實(shí)現(xiàn)“物物貿(mào)易”雙向操作。
投資鉀肥的黃金窗口期
數(shù)據(jù)顯示，每年我國(guó)對(duì)鉀肥需求量達(dá)到1100萬(wàn)-1200萬(wàn)噸，約占世界消耗總量的20%。目前，我國(guó)的鉀肥對(duì)外依存度高達(dá)50%以上。
目前，我國(guó)已將老撾作為我國(guó)境外鉀鹽三大基地之一。資料顯示，中農(nóng)國(guó)際旗下的中農(nóng)鉀肥擁有老撾甘蒙省農(nóng)波縣和他曲縣35平方公里鉀鹽礦開采許可證，折存的氯化鉀儲(chǔ)量達(dá)1.52億噸。本次重組完成后，東凌糧油將獲得10.02億噸（折純氯化鉀1.52億噸）鉀鹽礦資源，從而填補(bǔ)我國(guó)鉀礦資源的供需缺口。
據(jù)介紹，中農(nóng)鉀肥是全球新生鉀鹽區(qū)域首家也是唯一一家實(shí)現(xiàn)工業(yè)化量產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的企業(yè)，技術(shù)實(shí)力雄厚，生產(chǎn)工藝先進(jìn)，自主研發(fā)的技術(shù)根本上解決了光鹵石尾礦處理的世界級(jí)技術(shù)性難題，該技術(shù)已獲得中國(guó)專利并正在申請(qǐng)美國(guó)專利，為中農(nóng)鉀肥實(shí)現(xiàn)工業(yè)化量產(chǎn)創(chuàng)造了條件。
據(jù)了解，由于供需原因，近來(lái)鉀肥的價(jià)格正在進(jìn)入新一輪上漲周期，2014年6月份，加拿大鉀肥宣布日本到岸價(jià)漲至395美元， 7月份烏拉爾鉀肥宣布2015年中國(guó)的合同訂單價(jià)格又上漲10%。
據(jù)中農(nóng)國(guó)際預(yù)測(cè)，中農(nóng)鉀肥2014年至2017年度扣非后的凈利潤(rùn)分別為500萬(wàn)元、960萬(wàn)元、1900萬(wàn)元、4.5億元。
經(jīng)發(fā)改委批準(zhǔn)，中農(nóng)鉀肥現(xiàn)計(jì)劃投資建設(shè)東泰礦區(qū)鉀鹽開采加工一期項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)完成后，年生產(chǎn)能力由10萬(wàn)噸增加到100萬(wàn)噸。該項(xiàng)目分3期建設(shè)，分別為年產(chǎn)10萬(wàn)噸驗(yàn)證項(xiàng)目、年產(chǎn)50萬(wàn)噸擴(kuò)建項(xiàng)目（由10萬(wàn)噸擴(kuò)建至50萬(wàn)噸）和年產(chǎn)50萬(wàn)噸新建項(xiàng)目。目前，中農(nóng)鉀肥已完成年產(chǎn)10萬(wàn)噸驗(yàn)證項(xiàng)目，正在準(zhǔn)備進(jìn)行年產(chǎn)50萬(wàn)噸擴(kuò)建項(xiàng)目。
大股東參與認(rèn)購(gòu)
作為東凌糧油的第一大股東，東凌集團(tuán)目前持有上市公司總股本的40.22%。此次發(fā)行股份募集配套資金，東凌實(shí)業(yè)和東凌糧油實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)賴寧昌以及賴寧昌的一致行動(dòng)人李朝波，作為認(rèn)購(gòu)方，將各參與認(rèn)購(gòu)957.85萬(wàn)股。
以發(fā)行價(jià)格10.44元/股計(jì)算，東凌糧油向6個(gè)對(duì)象發(fā)行股份，將合計(jì)募集配套資金12.30億元，用于擴(kuò)產(chǎn)。
所有認(rèn)購(gòu)方均承諾所認(rèn)購(gòu)的本次非公開發(fā)行的東凌糧油股份自上市之日起36個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓。
在本次交易完成之后，賴寧昌將持有上市公司1.93億股，持股比例為21.93%，仍為東凌糧油實(shí)際控制人。
中農(nóng)集團(tuán)將持有東凌糧油1.45億股，持股比例達(dá)16.49%，一躍成為東凌糧油第二大股東。