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據(jù)天風(fēng)證券研報稱，南非疫情二次爆發(fā)，目前所有陸地口岸全部關(guān)閉至2月15日。此次疫情的嚴(yán)重性要高于20年，不排除后續(xù)再次封關(guān)的可能。
現(xiàn)陸地口岸關(guān)閉，在港貨物仍可運出，但運輸周期加長，待在港貨物運輸完畢之后，若陸地口岸不放開，后續(xù)或?qū)⒚媾R無貨可運的情況，鈷供應(yīng)鏈或?qū)嗔选?/span>
我國鈷資源較為缺乏，鈷原材料對外依賴程度高。2019年我國從剛果(金)進(jìn)口鈷原料達(dá)到6.41萬噸，占進(jìn)口總量的51.5%;從南非進(jìn)口鈷原料3.44萬噸，占比27.6%。此次陸地口岸全部關(guān)閉，一旦供應(yīng)鏈斷裂將導(dǎo)致國內(nèi)鈷供給驟緊。此外，剛果(金)正全力應(yīng)對第二波疫情，也會影響鈷礦開采和銷售。
需求方面來看，節(jié)后春節(jié)備貨需求缺口仍在，訂單集中簽訂，鈷系列產(chǎn)品成交價格預(yù)期上漲。下游動力三元前驅(qū)體及材料需求增速較多，一季度需求較20年四季度需求繼續(xù)增加。當(dāng)前鈷中間品價格已上漲至15.865美元/磅。當(dāng)前下游需求旺盛、供給卻嚴(yán)重受損，將推動鈷價持續(xù)上行。